“懂国企”的民营资本 助力国企做大做强

2018-05-07 10:37:41来源:经济参考报
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摘要:混改是帮助国企做大做强的关键,其核心应该“一企一制”,混改不是单纯地为央企集团服务。

“国企一方面需要保证国有资产保值增值,另一方面需要进一步发展。这对投资机构而言,提出了新的要求。对弘毅投资而言,投资国企不只是简单地做财务投资者,还要帮助国企实现发展。”近期举行的第二届中国企业改革发展论坛上,在接受《经济参考报》专访时,弘毅投资董事总经理袁兵这样表示。他同时还透露了弘毅投资参与国企混改的投资心得,并坚定地表示,“国企可借力民营资本成为世界一流”。

袁兵告诉《经济参考报》,国企走向世界一流潜力巨大,在这个过程中,民营资本也起到了相应的作用,弘毅资本成立了15年,不但是国企混改的见证者,还是参与者。期间,弘毅投资参与了30多个企业、30多个项目,投资近200亿元,在获得投资回报的同时,也促进了国企的发展。

“在过去15年,弘毅资本扮演的并不仅仅是单纯的财务投资者角色,还会调动各种资源来帮助企业成长。”为此,袁兵还总结了四条成功经验:一是治理市场化,在股权结构中引入市场化机构,促成混改结构,然后进一步发挥资本的市场化力量,为公司在战略提升、管理提升和管理落地上发挥作用;二是管理专业化,随着市场竞争的日益激烈,对管理人才和管理体制的要求越来越高,所以管理团队应该是对董事会负责、对股东负责,执行董事会战略执行达到指标;三是人员精英化,充分发挥所有员工的积极性,在现有的监管环境下如何继续落实薪酬的市场化,甚至在有些情况下实现管理团队持股和股权激励也非常重要;四是国际化,中国巨大的市场能够孕育起来一个很大的企业,但未来企业的发展无论是培养核心能力,还是全球布局,都需要企业从产品、品牌等多个方面去实现国际化。

袁兵认为,混改是帮助国企做大做强的关键,其核心应该“一企一制”,混改不是单纯地为央企集团服务,而是从股东价值最大化和为企业长期发展出发,奠定制度基础,帮助企业在未来做大做强。他还强调,在混改中必须重视公开透明和阳光规范,不能有任何不规范的操作,或者中饱私囊造成国有资产的损失;同时专业性的机构和市场化基金的参与,可以成为国企下一步改革的催化剂和黏合剂。

“国企需要找到懂国企、守规矩和会增值的民营资本。”袁兵说,作为懂国企的民营资本,弘毅投资在过去几年中不断尝试,先后参与了城投控股、锦江股份、中联重科等企业的混改。在新形势下,还响应国资委和发改委的号召,参与了发改委第一批国企混改试点企业的混改。

袁兵介绍,弘毅投资2006年参加中联重科改制,2008年帮助中联重科收购了一家意大利当时全球第三大的混凝土机械公司;随后通过国内外资本市场进一步加强它的资金实力。“在这个过程中,我国结合全球资源——不仅是弘毅参加,还把高盛集团带进来。收购之后效果非常明显,中联重科无论是技术研发,还是产品和品牌,在国外都可以利用国外的资源;另外凭借劳动力资源方面的优势,以及国内的研发优势,通过此次收购,中联重科迅速做大了行业领先,并大大提升了国际竞争力。”

“锦江股份从2014年我们投资时房间数11万间到今天的64万间,涨了近4倍,估值涨了近3倍,这个过程中对卢浮酒店的收购非常关键。这帮助锦江股份真正走上了国际化的道路。”袁兵解释,随着中国的消费升级,越来越多的中国人前往欧洲地区旅游,这一地区的酒店业竞争也日趋激烈。为此,弘毅投资帮助锦江股份通过收购,跃升为全球第五大酒店集团。在整个过程中,弘毅资本提供了多角度专业的技术支持,并在收购完成后,帮助企业实现深度整合和制定新的战略目标。

中国巨石是同样是借助社会资本成功实现华丽转身的代表。袁兵介绍,中国巨石是央企中建材的三级子公司,弘毅投资与中国巨石、创始团队三方形成了非常独特的市场化治理机构。弘毅投资后的十多年间,中国巨石的市场份额大幅增加,产能已经远远超过了欧美一些老牌企业,位居世界首位。袁兵还介绍,2016年弘毅投资参与中国巨石在美国南卡罗来纳州投资建设8万吨玻纤生产线项目,这是中国玻纤企业首次在美国投资设厂。此举实现了中国企业从最初利用外国资金、外国技术、中国土地、中国劳动力服务中国和全球的市场,到利用中国资金、中国品牌以及中国的技术和工艺、利用美国的土地服务美国市场的转变。

袁兵表示,一系列成功的案例都表明,在参与国企混改方面,民营资本能够做出自己应有的贡献。弘毅资本作为民营企业,尤其是投资机构,在努力成为世界一流企业的同时,更重要的使命是助力国企业成为世界一流企业。

他指出,中国目前已经是世界第二大经济体,在这样一个世界体量的支持下,国内很多企业都是有机会成为全球有影响力的优秀企业。目前,中国经济结构优化和调整已初见成效,中国经济已经从以前的投资驱动型增长发展为消费驱动型增长,中国已经从资本的输入国变成现在的资本的输出国。更重要的,中国现在不仅是世界的工厂,更是重要的世界市场。这意味着,有如此大的市场规模,即使在经济面临国内外重重挑战之下,中国经济仍孕育着巨大的机会。

“有如此巨大的市场,中国企业有很多能够成为全球有影响力的企业。”袁兵介绍,如今在世界500强企业里的中国和美国企业数量差不多,美国有134家,中国有110家,两国企业的利润率却大相径庭——美国企业平均利润率有7%,中国企业只有4.6%,另外中国还有不少是亏损企业,世界500强里面有65家亏损,中国企业占了1/3,有19家。

他认为,在这种情况下未来中国企业如何“从大到强”非常关键,这就牵扯到中国产业结构的进一步调整和提升。从美国的世界500强企业结构分布来看,更多是在金融服务、医药健康、高端制造,尤其是在高科技领域,比如软件和信息服务。而中国的世界500强企业还主要集中在能源资源类、高端制造,以及利用低成本的劳动力进行高端建设和制造的领域。

“作为投资机构,弘毅资本的使命是帮助中国有潜力的中国企业做大做强,并促进中国经济的高质量增长 。”袁兵表示,从这点出发,弘毅资本在投资企业时,对“好企业”的标准主要有三条:第一是要拥有核心的竞争力。这个核心的竞争力不是政府的支持和扶持,企业也不能只靠政府的支持和扶持成长,需要真正在无论国内的竞争环境,还是现在越来越多在全球高度竞争的环境下,真正具有核心竞争力,它需要企业自身有创新能力,系统的规模化提升和现代企业的管理体系——这随着最近国内外经济发展形势越来越严重,对企业而言非常关键。

第二是全球布局和资源整合的能力。袁兵认为,真正的跨国企业不仅是在全球各地有子公司、办公室、全球销售,真正的全球性企业是在每一个市场都能成为当地市场中的领先者。中国企业和全球市场的对接,也是和全球风险的对接,所以怎么了解和掌握国际规则、国际法律,更好地利用国际规则,甚至能未来参与到或成为国际规则的制定者,对中国企业和企业家的要求也会越来越高。

第三是营运能力。中国很多企业大而不强,原因何在?袁兵认为,这主要是中国企业在产品的研发、品牌、渠道以及技术创新等方面,仍存在着各种各样的短板。在未来,中国企业如何拥抱高科技、如何拥抱新经济将至关重要。(侯云龙)

责编:季冉冉

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